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协鑫重组超日太阳能:本相何去何从-

来源:http://www.gutancorp.com 责任编辑:ag88环亚娱乐 2018-10-13 20:28

  协鑫重组超日太阳能:本相何去何从?

  在一片争议声中,*ST集成(002506.SZ)逾20亿元的重组预案在第2次暂时股东大会上获表决经过。

  半个月前,*ST集成发表一个财物重组预案,拟以发行股份方法购买上海其印出资办理有限公司(以下简称上海其印)持有的江苏东昇51%股权和张家港其辰100%的股权、江苏协鑫动力有限公司(以下简称江苏协鑫)持有的江苏东昇49%的股权并征集配套资金不超越6.3亿元。发行价格为1元/股,合计发行202288万股。

  但是,该计划一经曝光,迅即引起出资者不满。有出资者表明,上述重组预案中,1元/股的发行价格过低,而且买卖方江苏协鑫和上海其印的实践操控人分别为朱共山和朱钰峰,两者为父子关系。

  贱价定增之谜

  一年前,*ST集成的前身——超日太阳能因资不抵债,被上海毅华金属材料有限公司诉至上海一中院,请求对其进行破产重整。此前,超日太阳能发行的11超日债因到期无法全额付息,成为国内首例违约公募债券。超日太阳能股票亦因接连巨亏自2014年5月28日被暂停上市。

  在超日太阳能宣告重整后,以江苏协鑫为代表的九方出资人付出14.6亿元,受让本钱公积转增股份16.8亿股,本次股份认购完成后,江苏协鑫持有超日太阳能21%的股份,成为后者的控股股东。至此,超日太阳能的实践操控人由倪开禄变更为朱共山。

  本年3月9日,经深圳证券买卖所核准,超日太阳能的证券简称由超日太阳变更为协鑫集成,因公司仍处于退市危险警示阶段,简称暂为*ST集成。

  6月4日,*ST集成发表财物重组预案:拟依照1元/股的价格,以发行股份的方法购买江苏东昇和张家港其辰100%股权,并拟依照1.26元/股向配套融资方非揭露发行股份征集配套资金,发行股份不超越50000万股,配套资金总额不超越6.3亿元。

  那么,1元/股这一发行价格的依据是什么?如此定价是否有操作证券商场和利益输送之嫌?

  有业内人士表明,《上市公司严重财物重组办理方法》(以下简称《重组方法》)规则,发行股份购买财物价格不得低于商场参考价的90%,商场参考价为本次发行股份购买财物的董事会抉择布告日前20个买卖日、60个买卖日或许120个买卖日的公司股票买卖均价之一。

  而*ST集成布告显现,在上述三个时间段,公司商场参考价的90%分别为1.26元/股、1.29元/股和1.55元/股,悉数高于1元/股的发行价格。

  对此,*ST集成解说,《重组方法》向社会揭露征求意见前,上市公司已进入破产重整程序的,破产重整触及的发行股份价格能够依照《关于破产重整上市公司严重财物重组股份发行定价的补充规则》(证监会布告【2008】44号)进行洽谈定价。而*ST集成于2014年6月26日进入破产重整程序,《重组方法》在2014年7月11日才向社会揭露征求意见,这意味着本次发行股份价格能够依照规则洽谈定价。

  *ST集成布告称,依据上述规则及公司破产重整状况,在统筹各方利益的基础上,经洽谈终究将本次发行股份购买财物的发行价定为1元/股。

  北京大学的一名法令学者表明,从法令层面看,*ST集成此次重组计划合规合法,其各个程序都依照相关法规进行了发表和布告。不过,终究的发行价格使用时间差采纳洽谈方法定价,不扫除有钻空子之嫌。